미래는 예측하는 것이 아니라, 지금 이 순간 가장 뜨거운 곳에 베팅하는 자의 몫입니다. 인공지능(AI) 시대의 가속 페달이 된 고대역폭 메모리, 바로 HBM을 둘러싼 글로벌 판도가 매일 새롭게 쓰이고 있습니다. 이 미증유의 변화 속에서 HBM 시장의 주도권을 쥐는 기업이 향후 십 년간 기술 패권을 거머쥘 것입니다. 수많은 기업들이 HBM 확보에 사활을 걸면서 시장은 전례 없는 활황과 긴장감에 휩싸여 있습니다. 독자 여러분이 궁금해하시는 것처럼, 이 뜨거운 경쟁의 본질과 미래를 심도 있게 들여다봅니다.
HBM의 시대적 정의와 불가피한 혁신
HBM은 High Bandwidth Memory의 약자입니다. 일반 D램 대비 압도적인 데이터 처리량과 전력 효율을 제공하기 위해 여러 개의 D램 칩을 수직으로 쌓아 올린 3차원 적층 구조 메모리를 뜻합니다. 인공지능 시대의 핵심 연산 장치인 GPU가 폭발적으로 발전하면서, 그 옆을 지켜야 할 메모리 역시 기존의 속도와 대역폭으로는 감당할 수 없는 병목 현상이 발생했습니다. HBM은 이 병목을 해소하는 유일한 해법으로 떠올랐으며, 기술 진화의 흐름 속에서 탄생이 아닌 ‘필연’에 가깝습니다. (HBM에 대해 더 알아보기: HBM)
2028년, D램 시장 전체를 넘어설 HBM의 폭발력
최근 마이크론은 “2028년 HBM 시장 규모가 2024년 전체 D램 시장보다 커질 것”이라는 충격적인 전망을 내놓았습니다 (마이크론 시장 예측). 이는 HBM이 단순한 프리미엄 제품군을 넘어, 전체 메모리 시장의 주류이자 패러다임 자체를 뒤바꾸는 핵심 동력이 되었음을 시사합니다.
빅테크의 절규: HBM 공급 부족과 시장의 패닉
현재 HBM 시장은 수요가 공급을 아득히 초월한 ‘셀러스 마켓’입니다. 시장에서 ‘HBM 완판’ 소식이 들려오는 가운데, MS와 구글 같은 빅테크 기업들은 필수적인 AI 인프라 구축에 차질을 빚으며 조달 임원을 해고하는 등의 패닉 상황까지 목격되고 있습니다 (MS·구글 공급 부족 패닉). 이는 HBM이 이제 기업 생존과 직결된 전략적 자원임을 방증하며, HBM 수요가 일반 D램 가격까지 끌어올리는 ‘나비효과’를 일으키며 전체 메모리 시장이 뜨겁게 달아오르고 있습니다.
글로벌 경쟁 구도: 한국의 초격차와 추격자들의 베팅
HBM 시장은 현재 SK하이닉스와 삼성전자가 선두를 달리며 압도적인 지배력을 확보하고 있습니다. 특히 SK하이닉스는 ‘노란 반도체’ 마케팅까지 흥행시키며 시장 내 입지를 공고히 하고 있습니다 (SK하이닉스 과자 흥행). 하지만 이 선두 체제를 무너뜨리려는 경쟁자들의 움직임 역시 빠르고 집요합니다.
화웨이와 일본, HBM 내재화와 반격의 시동
미국의 마이크론은 대규모 베팅을 통해 한국 기업을 맹렬히 추격하고 있습니다. 더 주목해야 할 부분은 주요 수요처이자 잠재적 경쟁자인 국가들의 움직임입니다. 중국의 화웨이는 자체 HBM을 탑재한 AI 칩 ‘어센드 950’을 내년 한국 시장에 출시할 계획을 밝히며 (화웨이 어센드 950), 메모리 자립 의지를 명확히 했습니다.
또한, 일본 역시 소프트뱅크 주도 아래 후지쯔와 협력하여 AI 메모리 개발에 박차를 가하며 한국의 HBM 독주 체제를 흔들고자 시도하고 있습니다 (일본 HBM 추격). 이는 HBM이 단순한 기술 경쟁을 넘어 국가 전략 자원으로 인식되고 있음을 보여줍니다. 현재의 ‘초격차’를 유지하기 위한 기술 리더십과 선제적인 투자만이 미래의 패권을 보장할 수 있습니다.
HBM, 새로운 반도체 생태계의 설계자
HBM의 중요성은 제조사 간의 경쟁을 넘어 반도체 생태계 전체의 협력 구조까지 바꾸고 있습니다. 고성능 GPU와 HBM은 설계 단계부터 깊은 ‘밀착’을 요구하며, 파운드리 공정의 난이도를 급격히 상승시킵니다. 이 과정에서 메모리 기업과 파운드리 기업 간의 관계는 더욱 전략적으로 진화하고 있습니다.
HBM 전쟁 이후, 메모리의 미래는 어디로 향하는가
현재 시장에서는 삼성전자와 같은 선두 기업들의 HBM 매출이 내년에 3배 가까이 늘어날 것이라는 긍정적인 전망이 지배적입니다. 이러한 활황 속에서 우리는 HBM 다음 세대 메모리 기술이 무엇이 될지 예측할 필요가 있습니다. 끊임없이 진화하는 AI 연산 능력을 뒷받침하기 위해, 메모리는 더 빠른 속도, 더 높은 적층 기술, 그리고 궁극적으로는 컴퓨팅 유닛과 메모리 유닛이 통합되는 새로운 아키텍처를 향해 나아갈 것입니다. HBM은 그 거대한 변혁의 기폭제였을 뿐, 기술 발전의 종착점은 아닙니다. 시장의 진정한 승자는 현재의 성공에 안주하지 않고, 다음 5년을 선점하기 위해 이미 보이지 않는 곳에서 연구 개발에 몰두하고 있습니다. AI 시대의 메모리 전쟁은 이제 막 서막을 열었을 뿐입니다.
