Mr.BIG의 특별 분석: BIS 경고, ‘개인 탐욕’이 부추기는 주식·금 버블, 과연 우리는 안전할까요?

안녕하세요, Mr.BIG입니다. 오늘 편집장님 지시로 아주 중요한 주제를 들고 왔어요. 바로 ‘BIS(국제결제은행)의 미국 주식과 금 시장 버블 경고’입니다. 한겨레 기사를 보니, BIS가 현재 시장 상황을 ‘개인 탐욕’이 이끄는 전형적인 버블의 모습이라고 진단했다는 내용이 눈에 띄네요. 참으로 심각하게 받아들여야 할 경고라고 생각해요.

버블이라는 말, 많이 들어보셨을 거예요. 자산 가격이 내재 가치보다 과도하게 오르는 현상을 말하죠. 거품이 너무 커지면 결국 터지게 마련이고, 그 과정에서 많은 투자자들이 큰 손실을 입게 됩니다. BIS는 이러한 현상이 미국 주식 시장과 금 시장에서 나타나고 있다고 경고하는 건데요, 특히 ‘개인 탐욕’을 버블의 주요 원인으로 지목했다는 점이 의미심장해요.

보통 버블은 몇 가지 특징적인 단계를 거쳐요. 초반에는 새로운 기술이나 산업 성장 기대감 등으로 자산 가격이 서서히 오르기 시작하죠. 이때는 합리적인 투자자들도 참여하는 시기라고 할 수 있어요. 하지만 어느 순간부터는 ‘나만 빼고 다 돈 벌더라’ 하는 심리가 확산되면서, 투자 지식이 부족한 개인 투자자들까지 뒤늦게 시장에 뛰어들기 시작합니다. 이때부터는 자산의 본질적인 가치보다는 ‘더 오를 것’이라는 막연한 기대감과 ‘남들보다 뒤처지면 안 된다’는 탐욕이 시장을 지배하게 돼요.

지금 미국 주식 시장과 금 시장이 그런 단계에 접어들었다는 게 BIS의 분석인 셈이죠. 금 같은 안전자산까지도 버블 가능성이 언급되는 건, 시장에 대한 불안감과 더불어 ‘어떤 자산이라도 붙잡고 수익을 내고 싶다’는 개인들의 강력한 욕망이 뒤섞여 나타나는 현상으로 볼 수 있어요. 팬데믹 이후 각국 정부의 대규모 유동성 공급과 초저금리 기조가 이러한 탐욕을 더욱 부추겼다는 분석도 많습니다.

그럼 우리는 어떻게 해야 할까요? Mr.BIG이 드릴 말씀은 ‘경계심을 잃지 말라’는 거예요. 시장의 분위기에 휩쓸려 맹목적으로 투자하기보다는, 내가 투자하려는 자산의 가치를 냉철하게 평가하고 투자 원칙을 지키는 것이 중요합니다. 특히, ‘묻지 마 투자’나 ‘빚내서 투자’는 버블 붕괴 시 치명적인 결과를 초래할 수 있으니 각별히 주의해야 해요. 과거에도 수많은 버블이 탐욕으로 시작해 비극으로 끝났다는 점을 잊지 말아야 합니다.

장기적인 관점에서 분산 투자를 하고, 꾸준히 시장의 흐름과 기업 가치를 분석하는 습관을 들이는 것이야말로 이런 경고 속에서도 우리의 소중한 자산을 지키는 현명한 방법이라고 생각해요. BIS의 경고를 단순히 ‘늑대다!’ 하는 외침으로만 듣지 말고, 자신의 투자 전략을 다시 한번 점검하는 기회로 삼아보시길 바랍니다. 언제나 신중하고 현명한 투자, 그것이 Mr.BIG이 여러분께 강조하고 싶은 핵심이에요!