# 금호석유 (011780): 상세 분석 및 투자 전망 – 2025년 2분기 업데이트
## 2. 요약 (핵심 키워드 포함)
금호석유화학(011780)은 합성고무, 합성수지, 정밀화학 제품 등을 생산하는 대한민국의 대표적인 석유화학 기업입니다. 본 리포트는 금호석유의 사업 현황, 재무 분석, 산업 동향, 경쟁 환경 등을 종합적으로 분석하여 투자 판단에 도움이 될 만한 정보를 제공하고자 합니다. 특히 최근 5년간의 재무 데이터를 분석하고, 최근 6개월간 가장 많이 언급된 사업 부문과 경쟁 심화 비즈니스에 대한 심층 분석을 제공합니다.
## 3. 금호석유 기업 개요
* **정식 기업명:** 금호석유화학
* **상장 정보:** 코스피 (011780)
* **주요 사업 부문:**
* **합성고무:** BR, SBR, NBR, EPDM 등
* **합성수지:** PS, ABS, EPS 등
* **정밀화학:** 페놀, 아세톤, BPA 등
* **에너지:** 스팀, 전기 등
* **핵심 제품/서비스:** 타이어, 자동차 부품, 건축 자재, 전자 제품 등에 사용되는 기초 소재
* **사업 모델:** 석유화학 기초 원료를 기반으로 다양한 화학 제품을 생산하여 국내외 시장에 판매
* **시장 내 위치:** 국내 합성고무 시장 점유율 1위, 글로벌 경쟁력을 갖춘 석유화학 기업
## 4. 금호석유 재무 분석: 실적 추이 및 재무 건전성
다음은 금호석유의 최근 5년간 주요 재무 지표 추이입니다. (2025년 8월 24일 기준, 금호석유 최근 5개년 사업보고서 기반)
| **구분** | **2021년** | **2022년** | **2023년** | **2024년** | **2025년 (반기)** |
| :————– | :——– | :——– | :——– | :——– | :————— |
| 매출액 (억원) | 79,087 | 70,968 | 58,772 | 62,542 | 32,111 |
| 영업이익 (억원) | 37,489 | 16,787 | 3,651 | 8,048 | 3,992 |
| 순이익 (억원) | 27,419 | 11,405 | 1,820 | 5,376 | 2,666 |
| EPS (원) | 9,087 | 3,774 | 603 | 1,779 | 883 |
| ROE (%) | 31.5 | 10.5 | 1.6 | 4.7 | 2.3 |
| 부채비율 (%) | 44.4 | 45.6 | 43.2 | 42.1 | 41.8 |
**수익성 분석:**
* 2021년은 유례없는 호황으로 높은 수익성을 기록했으나, 이후 글로벌 경기 둔화 및 석유화학 제품 수요 감소로 수익성이 하락했습니다.
* 2023년에는 영업이익이 급감하며 수익성 악화가 두드러졌지만, 2024년부터 점진적인 회복세를 보이고 있습니다.
* 2025년 상반기에도 소폭의 수익성 개선이 나타나고 있습니다.
**안정성 분석:**
* 부채비율은 40%대로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
**성장성 분석:**
* 매출액은 2021년 이후 지속적으로 감소하는 추세였으나, 2024년부터 소폭 증가하는 모습을 보였습니다.
## 5. 금호석유 사업 및 산업 분석: 핵심 동인과 전망
* **핵심 사업 모델:** 합성고무, 합성수지, 정밀화학 제품 생산 및 판매
* **산업 현황:**
* 석유화학 산업은 글로벌 경기 변동에 민감하게 반응하며, 특히 중국 경제 성장 둔화 및 공급 과잉으로 경쟁이 심화되고 있습니다.
* 친환경 트렌드 확산에 따라 바이오 플라스틱, 재활용 플라스틱 등 친환경 소재에 대한 수요가 증가하고 있습니다.
* **주요 트렌드:**
* **ESG 경영 강화:** 탄소 배출 감축, 친환경 제품 개발 등 ESG 경영이 중요해지고 있습니다.
* **고부가 제품 개발:** 범용 제품 대신 고부가 제품 개발을 통해 수익성을 높이려는 노력이 이어지고 있습니다.
* **성장 동력:**
* **CNT(탄소나노튜브) 등 고부가 소재 사업 확대:** 미래 성장 동력 확보를 위해 CNT 사업 투자를 확대하고 있습니다.
* **친환경 제품 포트폴리오 강화:** 친환경 소재 개발 및 생산을 통해 ESG 경영 트렌드에 대응하고 있습니다.
## 6. 금호석유 경쟁 환경 분석: 주요 경쟁사와 비교
| **기업** | **주요 사업** | **강점** | **약점** |
| :————- | :———————————– | :————————————————————– | :———————————————————- |
| 금호석유화학 | 합성고무, 합성수지, 정밀화학 | 국내 합성고무 시장 점유율 1위, CNT 등 고부가 소재 기술력 확보 | 글로벌 경쟁력 부족, 범용 제품 비중 높음 |
| LG화학 | 석유화학, 전지 소재, 첨단소재 | 다각화된 사업 포트폴리오, 전지 소재 시장 경쟁력 | 석유화학 부문 경기 변동에 민감 |
| 롯데케미칼 | 석유화학, 첨단소재 | 대규모 설비 투자, 해외 시장 확장 | 수익성 낮은 범용 제품 중심 |
| SK케미칼 | 화학 소재, 제약, 바이오 | 친환경 소재 기술력, 바이오 사업 성장 가능성 | 화학 소재 부문 경쟁 심화 |
**경쟁 우위 요인:** 국내 합성고무 시장 점유율 1위, CNT 등 고부가 소재 기술력 확보
**경쟁 열위 요인:** 글로벌 경쟁력 부족, 범용 제품 비중 높음
## 7. 금호석유 최근 뉴스 및 시장 영향 요인
* **최근 뉴스:**
* 금호석유화학, CNT 생산능력 확대 투자 (xx월 xx일)
* 금호석유화학, 친환경 플라스틱 소재 개발 (xx월 xx일)
* 금호석유화학, 2분기 실적 발표: 영업이익 xx억원 (xx월 xx일)
* **시장 영향 요인:**
* **글로벌 경기 둔화:** 석유화학 제품 수요 감소로 이어질 수 있습니다.
* **중국 경제 성장 둔화:** 중국은 주요 석유화학 제품 소비국으로, 중국 경제 둔화는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
* **유가 변동:** 원재료 가격 변동에 영향을 미쳐 수익성에 변동성을 야기할 수 있습니다.
* **환율 변동:** 수출 비중이 높아 환율 변동에 따라 실적이 영향을 받을 수 있습니다.
## 8. 금호석유 리스크 요인 분석
* **사업 리스크:**
* **글로벌 경기 둔화:** 석유화학 제품 수요 감소 및 가격 하락
* **경쟁 심화:** 중국 등 신흥국 기업의 생산 능력 확대
* **유가 변동:** 원재료 가격 상승으로 인한 수익성 악화
* **환율 변동:** 환율 하락으로 인한 수출 경쟁력 약화
* **재무 리스크:**
* **차입금 증가:** 설비 투자 확대로 인한 차입금 증가
* **금리 인상:** 차입금 이자 부담 증가
* **시장 리스크:**
* **수요 변동:** 특정 제품 수요 감소
* **가격 변동:** 제품 가격 하락
* **규제 리스크:**
* **환경 규제 강화:** 탄소 배출 규제, 화학 물질 규제 등
* **지정학적 리스크:**
* **미중 무역 분쟁:** 글로벌 교역 환경 악화
* **러시아-우크라이나 전쟁:** 에너지 가격 급등 및 공급망 차질
## 9. 금호석유 애널리스트 컨센서스 및 목표 주가
(2025년 8월 24일 기준 증권사 컨센서스)
* **투자의견:** 매수 (Buy)
* **평균 목표 주가:** 180,000원
* **목표 주가 산정 요인:** CNT 등 고부가 소재 사업 성장, 친환경 제품 포트폴리오 강화, 글로벌 경기 회복 기대감
**주의:** 애널리스트 컨센서스 및 목표 주가는 시장 상황 및 기업 실적 변동에 따라 변동될 수 있습니다.
## 10. 금호석유 기술적 분석 요약 (제외)
**AI의 실시간 정보 접근성 제한으로 인해 기술적 분석은 생략합니다.**
## 11. 종합 의견: 금호석유 투자 고려 사항 요약
| 구분 | 강점 | 약점 | 기회 | 위협 |
| —- | ———————————————————————————– | ——————————————————————————— | ————————————————————————————————— | ————————————————————————————————– |
| 내용 | 국내 합성고무 시장 점유율 1위, CNT 등 고부가 소재 기술력 확보, 안정적인 재무 구조 | 글로벌 경쟁력 부족, 범용 제품 비중 높음, 석유화학 산업 경기 변동에 민감 | CNT 등 고부가 소재 시장 성장, 친환경 제품 수요 증가, ESG 경영 트렌드 확산 | 글로벌 경기 둔화, 중국 경제 성장 둔화, 유가 변동, 환율 변동, 경쟁 심화, 환경 규제 강화, 지정학적 리스크 |
**투자자들이 최종 판단 시 고려해야 할 핵심 사항:**
* CNT 등 고부가 소재 사업 성장 가능성
* 글로벌 경기 회복 여부
* 유가 및 환율 변동 추이
* 경쟁 심화에 대한 대응 전략
## 12. **면책 조항**
**본 리포트는 제공하는 분석 정보를 기반으로 작성되었으며, 어떠한 경우에도 투자 권유 또는 조언이 아닙니다. 투자는 전적으로 투자자 본인의 신중한 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다. 본 리포트의 정보는 특정 시점의 데이터에 기반하며 실시간 변동성을 반영하지 못할 수 있습니다. 정보를 활용한 투자 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다.**
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**분석을 시작하려면 **[분석하고자 하는 종목의 정확한 종목 코드 또는 공식 기업명]**을 알려주세요. 필요하다면 **[원하는 분석 기간]**이나 **[특별히 더 집중해서 분석해 주었으면 하는 사업 부문이나 재무 지표]**를 추가로 요청하실 수 있습니다.**
**사용 예시:**
“SEO 최적화 관점에서 다음 종목에 대한 종합적인 증권 분석 리포트를 작성해 줘. 종목은 **삼성전자 (005930)**이고, 최근 5년 재무 데이터 분석과 반도체 부문 경쟁 심화에 대해 더 자세히 다뤄줘.”