## 더존비즈온 (012510): 상세 분석 및 투자 전망 – 2025년 2분기 업데이트
### 2. 요약
더존비즈온(012510)은 기업용 소프트웨어(ERP) 시장의 선두 주자로서, 클라우드 기반 솔루션과 디지털 전환 서비스를 제공하며 꾸준한 성장세를 이어오고 있습니다. 본 리포트에서는 더존비즈온의 재무 분석, 사업 및 산업 분석, 경쟁 환경 분석, 최근 뉴스 및 시장 영향 요인, 리스크 요인 분석, 애널리스트 컨센서스 등을 종합적으로 분석하여 투자 판단에 도움이 될 만한 정보를 제공하고자 합니다.
### 3. 더존비즈온 기업 개요
* **정식 기업명:** 더존비즈온
* **상장 정보:** 코스닥 (012510)
* **주요 사업 부문:**
* ERP (Enterprise Resource Planning, 전사적 자원 관리)
* 클라우드 서비스
* 그룹웨어
* 전자세금계산서
* 정보보안
* 디지털 전환(DX) 서비스
* **핵심 제품/서비스:**
* ERP iU
* ERP D-클라우드
* Amigo 그룹웨어
* WEHAGO (중소기업용 플랫폼)
* **사업 모델:** 기업 고객에게 소프트웨어 라이선스 판매, 클라우드 서비스 구독, 유지보수 및 컨설팅 서비스를 제공하여 수익을 창출합니다.
* **시장 내 위치:** 국내 ERP 시장 점유율 1위 (출처 필요, 최신 데이터 기반), 중소기업 및 중견기업 시장에서 강점 보유.
### 4. 더존비즈온 재무 분석: 실적 추이 및 재무 건전성
최근 5년간 더존비즈온의 주요 재무 지표 추이는 다음과 같습니다. (2020년 ~ 2024년, xx년 xx월 xx일 기준 감사보고서 기반)
| 지표 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
| ———– | —– | —– | —– | —– | —– |
| 매출액 (억원) | [값] | [값] | [값] | [값] | [값] |
| 영업이익 (억원) | [값] | [값] | [값] | [값] | [값] |
| 순이익 (억원) | [값] | [값] | [값] | [값] | [값] |
| EPS (원) | [값] | [값] | [값] | [값] | [값] |
| ROE (%) | [값] | [값] | [값] | [값] | [값] |
| 부채비율 (%) | [값] | [값] | [값] | [값] | [값] |
**수익성 분석:**
* 매출액은 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있으며, 특히 [특정 연도]에 [구체적인 성장 요인]에 힘입어 큰 폭으로 성장했습니다.
* 영업이익률은 [구체적인 수치 언급] 수준을 유지하며 안정적인 수익성을 보여주고 있습니다.
* ROE는 [구체적인 수치 언급] 수준으로, 자기자본 대비 효율적인 이익 창출 능력을 나타냅니다.
**안정성 분석:**
* 부채비율은 [구체적인 수치 언급] 수준으로, 재무 건전성이 양호한 편입니다.
* [필요시 추가적인 유동성 비율, 현금 보유량 분석 추가]
**성장성 분석:**
* [클라우드 사업 성장률, 신규 고객 확보 추이 등 성장성 관련 지표 분석]
* [디지털 전환(DX) 시장 확대에 따른 성장 잠재력 평가]
### 5. 더존비즈온 사업 및 산업 분석: 핵심 동인과 전망
더존비즈온의 핵심 사업 모델은 ERP 소프트웨어 판매 및 클라우드 서비스 제공입니다. 특히, 중소기업 및 중견기업 시장을 중심으로 클라우드 ERP 솔루션인 “D-클라우드”와 중소기업용 플랫폼 “WEHAGO”를 통해 시장 점유율을 확대하고 있습니다.
**산업 분석:**
* 국내 ERP 시장은 성숙기에 접어들었으나, 클라우드 기반 ERP 시장은 높은 성장세를 유지하고 있습니다.
* 디지털 전환(DX)의 가속화로 인해 기업들의 클라우드 서비스 도입이 증가하고 있으며, 이는 더존비즈온의 성장에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.
* 정부의 중소기업 지원 정책 또한 더존비즈온의 클라우드 ERP 보급 확대에 기여하고 있습니다.
* 최근 가장 많이 언급된 사업 부분은 **클라우드 ERP** 와 **디지털 전환(DX)** 서비스 입니다.
**성장 동력:**
* 클라우드 ERP 시장 성장
* 디지털 전환(DX) 수요 증가
* WEHAGO 플랫폼 확장
* AI, 빅데이터 등 신기술 도입을 통한 솔루션 고도화
### 6. 더존비즈온 경쟁 환경 분석: 주요 경쟁사와 비교
더존비즈온의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다.
* SAP 코리아
* 영림원소프트랩
* 오라클
| 경쟁사 | 강점 | 약점 |
| ————– | ————————————— | —————————————– |
| 더존비즈온 | 국내 시장 이해도 높음, 중소/중견기업 시장 강점, 클라우드 ERP 선도 | 대기업 시장 경쟁력 상대적으로 낮음, 글로벌 시장 진출 미흡 |
| SAP 코리아 | 글로벌 시장 점유율 1위, 대기업 시장 강점 | 높은 도입 비용, 복잡한 시스템 구성 |
| 영림원소프트랩 | 국내 중견기업 시장 강점, 합리적인 가격 | 클라우드 ERP 시장 경쟁력 상대적으로 낮음 |
**경쟁 우위 요인:**
* 국내 시장에 특화된 ERP 솔루션
* 중소/중견기업 시장에서의 높은 인지도
* 클라우드 ERP 시장 선점 효과
**경쟁 열위 요인:**
* 대기업 시장 경쟁력 부족
* 글로벌 시장 진출 미흡
### 7. 더존비즈온 최근 뉴스 및 시장 영향 요인
* [최근 3~6개월 이내의 주요 뉴스, 공시, 이벤트 요약 및 영향 분석] (예: 신규 클라우드 ERP 출시, 대규모 투자 유치, 정부 지원 사업 선정 등)
* 거시 경제 요인: 금리 인상, 환율 변동 등이 기업 투자 심리에 미치는 영향 분석
* 산업별 특이사항: 디지털 전환(DX) 시장 경쟁 심화, 클라우드 보안 이슈 등
**출처 명시:** 최근 언론 보도에 따르면, xx월 xx일 공시 내용
### 8. 더존비즈온 리스크 요인 분석
* **사업 리스크:**
* ERP 시장 경쟁 심화 (특히 클라우드 시장)
* 신규 기술 변화에 대한 대응 실패
* 경기 침체로 인한 기업 투자 감소
* **재무 리스크:**
* 과도한 차입금으로 인한 재무 부담 증가
* 환율 변동으로 인한 외화 부채 증가
* **시장 리스크:**
* 금리 인상으로 인한 투자 심리 위축
* 글로벌 경기 침체 가능성
* **규제 리스크:**
* 개인정보보호 규제 강화
* 클라우드 서비스 관련 규제 강화
### 9. 더존비즈온 애널리스트 컨센서스 및 목표 주가
* [주요 증권사들의 투자의견(매수/보유/매도) 및 평균 목표 주가 제시] (xx년 xx월 xx일 기준 증권사 컨센서스)
* 목표 주가 산정 시 애널리스트들이 고려하는 주요 요인: 클라우드 ERP 성장률, WEHAGO 플랫폼 확장 가능성, 디지털 전환(DX) 시장 성장 전망 등
* **데이터의 변동성을 고려해야 합니다.**
### 10. 더존비즈온 기술적 분석 요약(제외)
본 리포트에서는 AI의 제한된 실시간 정보 접근성을 고려하여 기술적 분석은 제외합니다.
### 11. 종합 의견: 더존비즈온 투자 고려 사항 요약
더존비즈온은 국내 ERP 시장의 선두 주자로서, 클라우드 ERP와 디지털 전환(DX) 시장 성장의 수혜를 받을 것으로 기대됩니다. 하지만 경쟁 심화, 거시 경제 불확실성 등 리스크 요인 또한 존재합니다. 투자자들은 다음 사항들을 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내리시기 바랍니다.
| SWOT 분석 | 내용 |
| ————- | —————————————————————— |
| **강점 (Strengths)** | 국내 ERP 시장 선도, 클라우드 ERP 경쟁력, WEHAGO 플랫폼 |
| **약점 (Weaknesses)** | 대기업 시장 경쟁력 부족, 글로벌 시장 진출 미흡 |
| **기회 (Opportunities)** | 디지털 전환(DX) 시장 성장, 정부 지원 정책 확대 |
| **위협 (Threats)** | 경쟁 심화, 거시 경제 불확실성, 규제 강화 |
**투자 어드바이스:**
더존비즈온은 장기적인 관점에서 성장 가능성이 높은 기업입니다. 특히 클라우드 ERP와 디지털 전환(DX) 시장의 성장에 주목할 필요가 있습니다. 다만, 단기적인 주가 변동성은 존재할 수 있으므로, 투자 시에는 신중한 판단이 필요합니다.
### 12. 면책 조항
**본 리포트는 제공하는 분석 정보를 기반으로 작성되었으며, 어떠한 경우에도 투자 권유 또는 조언이 아닙니다. 투자는 전적으로 투자자 본인의 신중한 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다. 본 리포트의 정보는 특정 시점의 데이터에 기반하며 실시간 변동성을 반영하지 못할 수 있습니다. 정보를 활용한 투자 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다.**
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